Mathematics & Statistics for Financial Risk Management

저자  Michael B.Miller

출판사 WILEY

금융 분야를 조금 깊게 들어가면, 수학 지식이 많이 필요하다. 이 책은 그걸 깨닫고 뒤늦게나마 공부하겠다고 구입한 책이다. 결론부터 말하면, 이 책으로는 실력 향상에 큰 도움이 되진 않는 것 같다.

왜 그러냐면, 제목에서 볼 수 있듯 금융 리스크 관리에 필요한 수학 및 통계 관련 지식을 한 권에 압축했기 때문에 다양한 주제를 다루고 있으나 깊이있게 들어가진 못한다. 그래도 그 많은 분야를 핵심 주제만 잘 뽑아서, 간결하고 이해하기 쉽게 설명한 것은 매우 훌륭했다. 수학에서도 분야가 다양하고 그 범위가 광범위하므로, 금융 리스크 관리 분야에서 수학의 어떤 부분이 적용되는지 파악하고자 할 땐 이 책이 훌륭한 길잡이가 될 수 있다는 생각이다.

목차는 다음과 같다.

 Chapter 1

Some Basic Math - Log returns, Compounding ,,,

Chapter 2

Prababilities - Discrete/Continuous Variables, Independent, Probability Matrices..

Chapter 3

Basic Statistics - Averages, Expectations, Variance...

Chapter 4

Distributions - Uniform, Bernoulli, Poisson, Normal ....

Chapter 5

Multivariate Distributions and Copulas

Chapter 6

Bayesian Analysis

Chapter 7

Hypothesis Testing and Confidence intervals

Chapter 8

Matrix Algebra

Chapter 9

Vector Spaces

Chapter 10

Linear Regression Analysis

Chapter 11

Time Series Models - Random Walks, Autoregression ...

Chapter 12 

Decay factors

이 책의 또 다른 장점은 각 이론이 실제 어떻게 적용될 수 있는지를 보여주는 것이다. 베이지안 이론이 펀드 매니저 평가에 어떻게 적용될 수 있는지 보여준 것이 인상깊었다. 물론 실무에서도 저렇게 하는지는 잘 모르겠다.

마지막으로 이 책은 아마존에서 구입했는데, 미국의 책 가격이 굉장히 비싸다는 걸 뼈저리게 느낄 수 있는 경험이었다. 있는지 모르겠지만 이 책을 사고 싶다면 International 버전을 찾아보거나, 아니면 다른 (합법적인)루트를 통한 구매를 권하고 싶다.